Инфляция съела ваш депозит: точные расчёты за 6 лет
Банк показывает вам 18% годовых. Красивая цифра. Вы открываете вклад на 10 млн ₽ и ждёте. Через год на счёте 11,8 млн. Кажется, вы заработали 1,8 млн ₽.
Но за тот же год цены выросли на 9,5%. Чтобы купить то же самое, что год назад стоило 10 млн, теперь нужно 10,95 млн. Значит, ваш реальный выигрыш — не 1,8 млн, а всего 850 000 ₽. И это ещё до налога.
Эта статья — о том, что происходит с деньгами на депозите на самом деле. Без теории. Только цифры из официальных источников за 2019–2025 годы.
Как на самом деле считается доходность вклада
Банк сообщает вам номинальную ставку — то есть сколько рублей добавится к вашему счёту. Но рубль со временем покупает меньше товаров. Вот почему важна реальная доходность — это сколько вы фактически выиграли в покупательной способности.
Формула простая. Реальная доходность = номинальная ставка минус инфляция. Если вклад даёт 10%, а цены выросли на 9% — реальная доходность всего 1%. Если вклад даёт 6%, а цены выросли на 8% — реальная доходность минус 2%. Вы потеряли, несмотря на то что сумма на счёте выросла.
К этому добавляется налог. С 2023 года государство берёт НДФЛ с процентного дохода, который превышает необлагаемый лимит. Лимит считается так: 1 млн ₽ умножить на максимальную ключевую ставку ЦБ за год. В 2024 году это 210 000 ₽. Всё что заработано сверх этой суммы — облагается 13%.
Простой пример
Вклад 3 млн ₽ под 18%. За год начислено 540 000 ₽. Необлагаемый лимит 2024 года — 210 000 ₽. Значит, налог берут с разницы: 540 000 − 210 000 = 330 000 ₽. Налог: 330 000 × 13% = 42 900 ₽. Чистый доход: 540 000 − 42 900 = 497 100 ₽. Реальная ставка после налога: 16,57% вместо 18%.
Депозит 10 млн ₽: что случилось за 6 лет
Возьмём конкретный случай. Инвестор положил 10 млн ₽ на депозит в начале 2019 года. Каждый год переоткрывал вклад по среднерыночной ставке. Смотрим что происходило год за годом.
Данные по инфляции — Росстат. Ставки по вкладам — мониторинг ЦБ РФ (максимальная ставка топ-10 банков). Налог — по правилам НК РФ: в 2021–2022 годах действовал мораторий, в 2023–2025 годах налог взимался по описанным выше правилам.
| Год | Ставка вклада | Инфляция (Росстат) | Начислено, ₽ | Налог, ₽ | Чистый доход, ₽ | Реальная доходность |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 6,4% | 3,0% | 640 000 | 0 | 640 000 | +3,4% |
| 2020 | 4,5% | 4,9% | 493 000 | 0 | 493 000 | −0,4% |
| 2021 | 5,6% | 8,4% | 622 000 | 0 (мораторий) | 622 000 | −2,8% |
| 2022 | 8,5% | 11,9% | 986 000 | 0 (мораторий) | 986 000 | −3,4% |
| 2023 | 11,0% | 7,4% | 1 370 000 | −156 000 | 1 214 000 | +3,6% |
| 2024 | 17,5% | 9,5% | 2 380 000 | −282 000 | 2 098 000 | +7,3% |
| 2025 | 19,0% | 5,6% | 3 074 000 | −374 000 | 2 700 000 | +12,7% |
| Итого 2019–2025 | 9 565 000 ₽ | −812 000 ₽ | 8 753 000 ₽ | +7,2% реально | ||
Разберём итог. За 6 лет на счёте стало 18,75 млн ₽ вместо 10 млн. Банк показывает прирост 8,75 млн ₽. Но цены за эти годы выросли суммарно примерно на 45%. Чтобы сохранить покупательную способность 10 млн ₽ образца 2019 года, к 2025-му нужно иметь 14,5 млн ₽. У нас 18,75 млн — значит реальный выигрыш около 4,25 млн ₽, или те самые 7,2% за 6 лет суммарно. Это меньше 1,2% в год.
Важно понять
Цифры в этой таблице — расчётная модель, а не точная история конкретного вклада. Реальный результат зависит от банка, срока переоткрытия вклада и точного момента уплаты налога. Данные по инфляции — официальные данные Росстата. Ставки — мониторинг ЦБ по топ-10 банкам. Налог рассчитан по правилам НК РФ для вкладчика с суммарным годовым доходом до 5 млн ₽ (ставка 13%).
Налог на вклады: как это работает простыми словами
До 2021 года налог с процентов по вкладам физически не платился — это была теоретическая норма. В 2021 году закон вступил в силу, но государство ввело мораторий: доходы за 2021 и 2022 годы налогом не облагались.
С 2023 года налог реальный. Вот как он работает.
Каждый год считается ваш суммарный процентный доход по всем вкладам и счетам во всех банках. Из этой суммы вычитается необлагаемый лимит. С остатка берётся 13% (или 15% если ваш общий годовой доход превысил 2,4 млн ₽ начиная с 2025 года).
Необлагаемый лимит каждый год разный — он зависит от ключевой ставки ЦБ:
| Год | Макс. ключевая ставка | Необлагаемый лимит | Примечание |
|---|---|---|---|
| 2021 | 8,5% | — (мораторий) | Налог не взимался |
| 2022 | 20% | — (мораторий) | Налог не взимался |
| 2023 | 15% | 150 000 ₽ | Первый год реального налога |
| 2024 | 21% | 210 000 ₽ | Уплата — до 1 декабря 2025 |
| 2025 | 21% | 210 000 ₽ | Уплата — до 1 декабря 2026 |
Что важно: налог автоматически рассчитывает ФНС и присылает уведомление — самому ничего считать и декларировать не нужно. Но нужно заплатить до 1 декабря следующего года.
Для вкладчика с 10 млн ₽ при ставке 18% годовой доход составит 1,8 млн ₽. После вычета лимита 210 000 ₽ налоговая база — 1,59 млн ₽. Налог: 1 590 000 × 13% = 206 700 ₽. Это реальные деньги, которые уходят государству.
Три кражи у вкладчика
Назовём вещи своими именами. У вкладчика три врага, о которых банк никогда не говорит вслух.
Первый — инфляция. Она не видна на экране банка. Вы видите только сумму, которая растёт. Но цены растут быстрее или одновременно. В 2020–2022 годах ставки по вкладам были ниже инфляции — деньги таяли даже при открытом вкладе. Это классическая ловушка: номинально растёт, реально падает.
Второй — налог. С 2023 года он реален. При вкладе в 10 млн ₽ под 18% вы платите государству около 200 000 ₽ в год. Это деньги, которые вы уже заработали, но не получили. Банк вам их начислил, а потом пришло уведомление от ФНС.
Третий — иллюзия безопасности. Депозит кажется самым надёжным инструментом, поэтому люди держат в нём всё. Но именно потому что он «надёжный» — по нему не платят доходность, которая действительно обгоняет инфляцию на длинном горизонте. Надёжность оплачивается низкой реальной доходностью.
Вопрос не в том, надёжен ли депозит. Депозит надёжен. Вопрос в том, сохраняет ли он покупательную способность вашего капитала. Ответ за последние 6 лет — с трудом.
Сравнение: депозит против золота, доллара и недвижимости
Возьмём те же 10 млн ₽ в начале 2019 года и посмотрим что было бы в разных инструментах к концу 2025 года. Все данные — в рублях, из официальных источников.
| Инструмент | Было в 2019 | Стало к 2026 | Прирост номинально | Прирост реально | Риски и минусы |
|---|---|---|---|---|---|
| Рублёвый депозит | 10 млн ₽ | ~18,75 млн ₽ | +87,5% | +7,2% реально | Налог с 2023, инфляция, страховка только 1,4 млн |
| Золото (в руб.) | 10 млн ₽ | ~42–44 млн ₽ | +320–340% | +190% реально | Волатильность, нет денежного потока, хранение |
| Доллар США | 10 млн ₽ (~155 000 $) | ~13,5 млн ₽ | +35% | −7% реально | Риск заморозки, курс непредсказуем, нет доходности |
| Квартира Москва (аренда) | 10 млн ₽ | ~18–22 млн ₽ + аренда | +80–120% | +7–50% реально | Низкий порог входа в рублях, низкая ликвидность |
| Индекс Мосбиржи (акции) | 10 млн ₽ | ~14–16 млн ₽ + дивиденды | +40–60% | −3 – +10% реально | Высокая волатильность, геополитика, заморозка |
Золото за период 2019–2026 выросло в рублях примерно в 4 раза — потому что одновременно дорожал и сам металл в долларах, и доллар к рублю. Это лучший результат среди простых инструментов. Но у золота нет денежного потока — оно не платит проценты, дивиденды или арендный доход. Вы зарабатываете только на росте цены.
Доллар в рублях вырос примерно с 65 до 87 ₽ — это +34%. Но цены за тот же период выросли на 45%. Реально долларовые сбережения потеряли покупательную способность в рублях. К тому же после 2022 года хранение долларов в российских банках создаёт риски заморозки.
Квартира в Москве дала разный результат в зависимости от момента покупки. В среднем по рынку рост цен составил 60–80% за период. С учётом арендного дохода — ближе к 100–120% номинально. Но это крупный, неликвидный актив с порогом входа от 10–15 млн ₽ и большими операционными издержками.
Про то как соотносятся разные активы по корреляции и реальной защите от инфляции — в материале «Диверсификация 2.0».
Главное из расчётов
Депозит под 18% — это хорошо. Но после инфляции в 9,5% и налога реальная доходность составит примерно 7,5–8%. Это лучше чем в 2020–2022 годах, когда реальная ставка была отрицательной. Но это не «заработок» — это сохранение с небольшим плюсом.
На шестилетнем горизонте депозит дал реальную доходность около 7% суммарно — это меньше 1,2% в год. Золото за тот же период выросло реально в 2–3 раза. Это не значит, что нужно бежать из вкладов. Это значит, что держать весь капитал только в депозите — не стратегия сохранения, а стратегия медленного проигрыша инфляции.
