Управление капиталом и финансирование бизнеса
Мы управляем активами инвесторов на их собственных биржевых счетах, помогаем компаниям привлекать деньги через ЦФА и pre-IPO, сопровождаем расчёты по внешнеторговым контрактам. Деньги клиента на счета компании мы не принимаем и доходность не обещаем. Работаем с юридическими лицами и квалифицированными инвесторами.
Мы работаем в реестрах, а не на честном слове
Четыре записи, каждую из которых читатель может открыть сам. Нажмите на карточку, чтобы увидеть реквизиты и подробности.
Что мы делаем для частного капитала
Что мы делаем для компаний
Четыре направления. Основной формат: управление на биржевом счёте самого инвестора, без передачи денег в компанию.
Четыре направления. Отправная точка почти всегда одна: деньги нужны дешевле банковских или платёж нужно провести и обосновать.
Управление активами на вашем счёте
Управляющий подключается к биржевому счёту инвестора по API-ключам, торгует внутри счёта и не имеет технической возможности вывести средства. Инвестор видит каждую операцию и распоряжается активами круглосуточно.
Портфель строится из наиболее ликвидных активов рынка. Отдельная краткосрочная стратегия работает с производными инструментами в обе стороны, и на неё выделяется не более пятой части капитала.
Инвестиционный консалтинг
Подбор инструментов и структуры портфеля под задачу инвестора, работа с брокерами и площадками, доступ к размещениям. К середине 2026 года к выходу на Мосбиржу готовится около пятидесяти компаний, и работа консультанта в том, чтобы до портфеля дошли единицы, а горизонт был назван честно: от полутора до пяти лет.
Начинаем с риск-профиля и горизонта, а не с продукта. Почему именно в таком порядке, разобрано в материале «Риск-профиль раньше продукта».
Активы в правовом поле после 1 сентября
Работа, которой раньше не было: собрать документы о происхождении активов, привести операции в соответствие с новыми требованиями, посчитать налоговую базу за 2026 год, разобраться с активами на зарубежных площадках до 1 июля 2027 года.
Около половины участников рынка вообще не проверяют активы на чистоту, а штраф за нарушение валютного законодательства составляет от 20 до 40 процентов суммы операции. Что смотрит комплаенс, разобрано в материале про KYC и AML.
Промышленный майнинг как инфраструктурный актив
С 15 августа 2026 года добыча в Москве и Московской области запрещена до конца 2032 года, ограничения действуют не менее чем в семнадцати регионах. Частная ферма в столичном регионе больше не вариант, остаётся промышленный майнинг через компанию в реестре ФНС.
В портфеле такой актив ведёт себя как инфраструктура, а не как ставка на курс: доход зависит от стоимости электроэнергии и эффективности оборудования. Подробнее в материале о промышленном майнинге как классе активов и в разборе, что делать с оборудованием после запрета.
Финансирование через ЦФА
При ключевой ставке 14 процентов банковское финансирование стоит дорого, а классический облигационный выпуск экономически не имеет смысла ниже 250 млн рублей. Ниже этой границы у компании остаются цифровые финансовые активы: рейтинг не требуется, залог не нужен, срок до денег измеряется неделями.
По данным Банка России на 1 сентября 2026 года, в реестре 25 операторов информационных систем, объём выпусков около 1,3 трлн рублей. Дефолты 2025 года затронули 11 эмитентов примерно на 1,4 млрд рублей, порядка 0,2 процента рынка.
Pre-IPO и выход на публичный рынок
Российский рынок размещений в 2025 году прошёл через сжатие: девять эмитентов вместо девятнадцати годом раньше, причём два выпуска дали 92 процента объёма. Индекс IPO за два года потерял треть.
Мы не продаём pre-IPO как быстрый заработок и называем горизонт честно: от полутора до пяти лет, с низкой ликвидностью до выхода и риском переноса размещения. Работа состоит в подготовке компании, оценке, поиске инвесторов и структурировании сделки. Механику распределения прибыли между акционерами мы разобрали пошаговой схемой.
Токенизация активов
Для компаний с реальными активами на балансе токенизация даёт способ привлечь деньги под конкретный актив, а не под общий баланс. Инструмент подходит не всем: разговор начинается с того, есть ли у актива понятная оценка и покупатель.
Разбор на примере металлов: токен или доля в добыче. Различия типов акций при выпуске разобраны в материале о привилегированных акциях.
Расчёты по внешнеторговым контрактам
Компании, работающей с зарубежными поставщиками, приходится решать две задачи сразу: провести платёж и объяснить его банку и органам валютного контроля. Обязательный контроль по 115-ФЗ начинается с 10 млн рублей по внешнеторговым операциям, а иностранный статус контрагента сам по себе платёж не обосновывает.
Мы разбираем контракт и способ расчёта, готовим пакет документов для банка, выстраиваем схему платежа и сопровождаем сделку. Основные направления: Китай, ОАЭ, Турция. Требования банков подробно описаны в материале о 115-ФЗ, вопросы учёта у юрлица в статье про учёт операций в компании.
Порядок расчётов и доступные варианты обсуждаем индивидуально, после первого разговора и с учётом вашей отрасли и контрагентов.
Деньги остаются у вас
В схеме нет места, где активы переходят к управляющему. Нажмите на шаг, чтобы увидеть подробность.
Отсюда простая проверка любого управляющего, включая нас: если просят перевести деньги на счёт компании или на личный кошелёк, это другая история. Мы собрали пять вопросов, которые стоит задать до начала работы.
Что изменилось лично для вас
Что дешевле на вашем объёме
Выберите свою ситуацию
Инструмент показывает, какие обязанности уже действуют, какие появятся, и что имеет смысл сделать сейчас. Данные по состоянию на 1 сентября 2026 года.
Хранение на собственном адресе, без продаж
- Обязанности сейчас
- Их нет. Владение и хранение цифровой валюты на своём адресе разрешены, налог возникает только при продаже.
- Что появится
- Со 2 мая 2027 года начинается отчётность физических лиц по операциям через некастодиальные адреса.
- Что сделать сейчас
- Собрать документы о покупке: без них налог при будущей продаже считается со всей суммы, а не с прибыли. Отдельно продумать доступ наследников к кошельку.
Активы на зарубежной бирже
- Обязанности сейчас
- Прямых запретов нет, но банк вправе запросить документы о происхождении средств при заведении денег в Россию.
- Что появится
- С 1 июля 2027 года завершается переходный период и операции уходят к регулируемым участникам.
- Что сделать сейчас
- Выгрузить полную историю операций, пока доступ к площадке есть, и заранее продумать альтернативный канал для расчётов.
Покупка через P2P без подтверждающих документов
- Обязанности сейчас
- Банковский комплаенс. Операции по купле-продаже от 1 млн рублей проходят обязательный контроль по 115-ФЗ.
- Что появится
- С 1 июля 2027 года действует новый порядок совершения сделок через регулируемых участников.
- Что сделать сейчас
- Восстановить цепочку документов: выписки, переписку, подтверждения переводов. Без них налог считается со всей суммы продажи.
Планирую покупать через посредника
- Обязанности сейчас
- Прохождение тестирования. Квалифицированному инвестору доступны любые неанонимные цифровые валюты без ограничений по объёму.
- Что появится
- Годовой лимит для неквалифицированных инвесторов пока остаётся проектом указания Банка России, обсуждение завершилось 24 августа 2026 года.
- Что сделать сейчас
- Проверить статус посредника в реестре и сразу выстроить учёт операций, чтобы к апрелю 2027 года не собирать документы задним числом.
Компания с внешнеторговым контрактом
- Обязанности сейчас
- Валютный контроль. Обязательный контроль по 115-ФЗ начинается с 10 млн рублей по внешнеторговым операциям, штраф за нарушение составляет от 20 до 40 процентов суммы.
- Что появится
- Требования банков к подтверждению экономического смысла операции продолжают ужесточаться.
- Что сделать сейчас
- Закрепить способ расчёта в договоре и собрать пакет документов для банка заранее, а не объяснять операцию задним числом.
Объём привлечения и расходы на организацию
Оценка расходов на организацию выпуска. Точные условия зависят от оператора, площадки и состояния отчётности компании.
На объёме 250 млн рублей облигационный выпуск находится на нижней границе окупаемости. Считать имеет смысл оба варианта.
Что изменилось 1 сентября 2026 и что будет дальше
С 1 сентября 2026 года действует основная часть законов № 282-ФЗ и № 283-ФЗ. Цифровая валюта получила режим имущества с судебной защитой, расчёты по внешнеторговым договорам разрешены и попадают под валютный контроль. Ниже лента дат: нажмите на точку, чтобы увидеть подробности.
Часть материалов в интернете описывает уголовную статью и период охлаждения как действующие нормы. Первое прошло только первое чтение, второе вступает в силу 1 сентября 2027 года. Подробный разбор в материале о новом законе.
Кто отвечает за работу
В финансовых услугах отвечает не компания, а конкретные люди. Нажмите на портрет, чтобы увидеть должность и зону ответственности.
О чём спрашивают до первой встречи
Нет. Активы остаются на биржевом счёте инвестора, открытом на его имя. Управляющий подключается по API-ключам с правом на торговлю и без права на вывод средств. Отозвать доступ можно самостоятельно и в любой момент.
Никакую. Цифровые активы относятся к высокорисковым инструментам, и результат зависит от рынка. Мы обсуждаем допустимую просадку, горизонт и структуру портфеля, а не целевой процент. Управляющий, который называет гарантированную доходность, нарушает закон.
Инструменты, с которыми мы работаем, по действующему регулированию доступны квалифицированным инвесторам. Порог квалификации с 1 января 2026 года составляет 24 млн рублей имущества, есть также критерии по доходу, образованию и опыту сделок.
Кроме того, индивидуальная стратегия на сумму меньше 10 млн рублей не окупает работу команды.
Счёт открыт на инвестора, средства на нём. Прекращение работы с нами означает отзыв API-ключей, активы при этом никуда не перемещаются.
По майнинговому направлению реестр акционеров ведёт независимый регистратор, ВТБ Регистратор, и запись о владении хранится у него, а не у эмитента.
Налог платит инвестор самостоятельно. При продаже цифровой валюты ставка составляет 13 процентов на базу до 2,4 млн рублей и 15 процентов сверх этой суммы. Доход от майнинга входит в общую базу и облагается по шкале от 13 до 22 процентов.
Декларация за 2026 год подаётся до 30 апреля 2027 года, налог уплачивается до 15 июля. Без документов о покупке налог считается со всей суммы продажи.
Да. Владение цифровой валютой, её покупка и продажа, наследование, майнинг в установленных рамках и расчёты по внешнеторговым контрактам разрешены. Запрещена оплата товаров и услуг цифровой валютой внутри России, её реклама в качестве средства платежа и обменная деятельность вне реестра.
Права на законно приобретённую цифровую валюту подлежат судебной защите, это подтвердил Конституционный суд постановлением № 2-П от 20 января 2026 года. Позицию Верховного суда по хищениям мы разбирали отдельно.
Работают лимиты на портфель и на позицию, стоп-приказы по краткосрочным сделкам, хеджирование опционными и фьючерсными конструкциями. Часть портфеля может уходить в защитные инструменты.
Полностью избежать просадки нельзя. Задача в том, чтобы её глубина оставалась внутри заранее оговорённой границы.
Двумя вещами. Банк продаёт продукты со своей полки, независимый управляющий подбирает инструменты на всём рынке. И банк почти не работает с цифровыми активами и ЦФА, а для нас это основное направление с 2008 года.
Сравнение форматов для капитала от 5 до 50 млн рублей мы разбирали в материале о семейном офисе, банке и независимом управляющем.
Зависит от объёма. Ниже 250 млн рублей классический облигационный выпуск обычно не окупается: расходы на организацию и кредитный рейтинг съедают эффект. ЦФА не требуют рейтинга, размещаются за недели и обходятся дешевле по расходам на организацию.
Выше этой границы стоит считать оба варианта, и мы считаем их вместе с финансовым директором компании на этапе диагностики.
Первая консультация бесплатная. На ней мы разбираем задачу и говорим, беремся ли за неё и в каком формате.
Стоимость дальнейшей работы зависит от объёма и называется после этого разговора. Считать её вслепую по описанию на сайте бессмысленно ни для вас, ни для нас.
Первая консультация бесплатная
Разберём задачу и скажем прямо, можем ли помочь и в каком формате. Если задача не наша, назовём того, кто с ней работает.
Кейс: Управление финансами для клиентов, возвращающихся в Россию и уезжающих за границу
Введение
Компания, предоставляющая услуги по управлению финансами, столкнулась с уникальной ситуацией: клиенты, которые десятки лет назад уехали из России в Европу, решили вернуться и вернуть свои личные и корпоративные активы. Одновременно с этим, другая группа клиентов, по различным причинам, вынуждена была временно покинуть страну, продавая часть активов и передавая оставшиеся в управление.
Задача
Основной задачей нашей команды было обеспечить плавный и эффективный процесс возвращения активов в Россию для первой группы клиентов, а также надежное управление активами для второй группы клиентов, которые временно покидали страну.
Решение
1. Возвращение активов в Россию
Клиенты: Группа клиентов, уехавших из России в Европу десятки лет назад, решила вернуться и вернуть свои активы.
Проблемы:
- Долгое отсутствие в стране, что привело к недостатку актуальных знаний о местной финансовой и правовой среде.
- Необходимость быстрого и безопасного перевода активов.
- Желание избежать создания собственной инфраструктуры в России.
Решение:
- Анализ и планирование: Провели детальный анализ текущего состояния активов клиентов и разработали индивидуальные планы по их возвращению.
- Юридическая поддержка: Обеспечили полное юридическое сопровождение процесса, включая консультирование по налоговым вопросам и соблюдение всех законодательных требований.
- Финансовое управление: Взяли на себя управление активами на всех этапах их перевода, используя проверенную годами инфраструктуру.
- Персонализированный подход: Предоставили каждому клиенту персонального менеджера, который координировал все процессы и обеспечивал прозрачность и безопасность операций.
2. Управление активами для клиентов, покидающих страну
Клиенты: Группа клиентов, вынужденных временно покинуть Россию, продав часть активов и передав оставшиеся в управление.
Проблемы:
- Необходимость быстрого и выгодного продажи части активов.
- Отсутствие собственной команды управленцев для оставшихся активов.
- Требование надежного и профессионального управления активами на время отсутствия.
Решение:
- Оценка и продажа активов: Провели быструю и точную оценку активов, организовали их продажу на выгодных условиях.
- Управление оставшимися активами: Взяли на себя управление оставшимися активами, обеспечивая их сохранность и рост.
- Долгосрочное планирование: Разработали стратегию управления активами на время отсутствия клиентов, включая регулярные отчеты и консультации.
- Гибкость и адаптивность: Обеспечили возможность быстрого реагирования на изменения в ситуации клиентов и финансовых рынках.
Результаты
- Успешное возвращение активов: Все клиенты, вернувшиеся в Россию, получили свои активы в полном объеме и без задержек, что позволило им быстро адаптироваться к новой жизни.
- Эффективное управление активами: Клиенты, покинувшие страну, были уверены в надежности управления своими активами, что позволило им сосредоточиться на решении личных вопросов.
- Высокий уровень удовлетворенности: Все клиенты отметили высокий уровень профессионализма и персонализированный подход нашей команды, что укрепило их доверие к нашей компании.
Заключение
Этот кейс демонстрирует нашу способность эффективно решать сложные задачи по управлению финансами в различных ситуациях. Мы готовы предложить индивидуальные решения для каждого клиента, обеспечивая надежность, прозрачность и профессионализм на каждом этапе сотрудничества.
